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当我在11月初的一个星期五下午从我的车开到Circle的波士顿办公室时,太阳似乎已经开始了,尽管它会长一段时间- 过去下午4: 00

天气呈灰色,多风和寒冷 – 高于冰点,但仅仅是因为整个开车返回纽约的圣经都是因为雨水。如果一张明亮的橙色停车票还没有在挡风玻璃上飘动,那很快就会出现。哦,比特币从不到一年的峰值下降了三分之二,进一步下降。

冬天 – 加密冬天,冬天冬天 – 到了。

但Circle的联合创始人兼首席执行官Jeremy Allaire似乎并不关心。当被问及加密市场条件是否影响了Circle的业务时,他向他的联合创始人和Circle的总裁Sean Neville示意。 “是的,显然,肖恩穿着黑色。”

每个人都笑了。

当然,人们不会像2014年 – 或2008年或2001年那样遇到崩溃(Circle,成立于2013年,不是Allaire的第一次牛仔竞技表演) – 没有一点“熊市”?什么熊市“摇摆不定。但是,Allaire坚持认为“泡沫破灭了,但实际上你已经为这个领域带来了大量的资金和人才,而且创新仍在继续。 ”

尽管整个加密行业是衰退的一年,但2018年是Circle的标志性年份。

2月,该公司收购了 Poloniex,这是一家陷入困境的交易所,其声誉圈正在努力恢复,据报道有4亿美元。接下来的一个月推出了 Circle Invest,这是一款允许用户买卖12种(在撰写本文时)最知名的加密货币的产品。

5月,Bitmain,总部位于中国的加密采矿硬件制造商领导在Circle投资1.1亿美元的E系列,该公司估值接近30亿美元。与此同时,Circle宣布它将发行与美元挂钩的稳定币USDC,以与陷入困境的现任者Tether竞争。

Circle于9月份开始发行USDC,Coinbase在接下来的一个月加入了以Circle为主导的硬币中心计划。

最后,同样在10月,Circle签署了收购SeedInvest的协议,该平台允许公司通过众筹从散户投资者筹集股权,使用2012年“就业法”的豁免。

当然,没有任何关于筹集资金或跳入多行业务的事情可以保证成功。 ConsenSys ,一个以人为本的创业公司和孵化器,最近宣布裁员和战略改革,在这个意义上是一个警示故事。

但是Circle已经受到长期裁员的惩罚,不像未经过冬天的以太坊生态系统。在2017年,年度零售堆积成加密,似乎地球上的每个媒体都引发了狂热,Circle主要是MIA–如果比大多数人意识到的要少一点。与此同时,Coinbase吃了午餐。

然而,在2018年,Circle回到了游戏中。如果它的时间安排意味着在FOMO年度错过了机会(公平地说,Circle在2017年仍然“有意义地盈利”),那没关系。 Allaire有一个更长的时间表:“实现所有这些想法可能需要10到20年,”他说,“但最终,它确实可以改变世界。”

而且,他的意思是,“你可以重建整个金融体系。”

坐下来?

在我与内维尔和阿莱尔谈话之前差不多五年,Circle以一声巨响进入世界。该公司的900万美元A系列是有史以来最大的比特币公司(这是在比特币之外有任何“加密”之前)。

Allaire刚刚将CEO 从他最新的合资企业Brightcove转移到董事长,他的目标与Circle合作“让比特币变得非常容易让消费者和商家采用“。

那说起来容易做起来难。商人收养的梦想逐渐消失,但Circle坚持不懈。它完成了对监管合规的艰难跋涉,成为第一家从纽约州臭名昭着的金融服务部获得BitLicense的公司。

它还获得了英国监管机构的批准,允许其旗舰支付应用程序Circle Pay的用户使用比特币作为桥梁在美国和英国之间汇款。但与商家采用一样,比特币基本上免费,基本上即时跨境支付的承诺也被证明是虚幻的。

与此同时,Venmo在没有任何区块链的情况下做得非常好,谢谢。并且关注比特币 – 首先,在新兴叙事中笨拙地实施“底层技术”区块链 – 嗯,这很古怪。

Allaire和Neville似乎同意了。 “你可以找到各种关于比特币的东西的东西,”Allaire最近告诉我,回顾2016年。 “开发人员没有动,创新停滞不前,很多想法都是在这个生态系统中很重要的事情没有发生。“

到2016年年中,Allaire淡化了比特币在Circle的使命中所扮演的角色,称该公司“并未定位为比特币,而是[about]赚钱。”

“我们试图围绕即时货币定义产品,”他当时告诉 CoinDesk,“其下面是比特币。”

Allaire在比特币2014年呈现“比特币的主流时刻”。

然后在那年年底,比特币从下面走到更下面。 2016年12月Circle 取消了客户购买和出售比特币的能力,并使用Circle Pay将其发送到其他比特币地址(持有比特币的客户仍可将其保留在应用程序中或将其转换为菲亚特免费)。

为Coinbase打开了,以充分利用一个炒作周期 – 尽管当时很少有人猜到它 – 仅仅六个月之后。

当我在11月与他交谈时,Allaire站在比特币停滞不前的“异端”,争辩说“现在每个人都承认这一切都是真的。”当然,他允许,“有仍然是极端主义者。“

或者招标时间?

然而,这不是整个故事。 Circle没有放弃比特币。首先,Circle Pay应用程序的跨境支付仍然使用比特币,通过一种名为Spark的当时谈到的一种模糊定义的新技术。

更重要的是,尽管如此,至少回想起来,Circle维持了它为Circle Pay所建立的交易操作。

“很多人没有意识到,”Allaire说,“从2014年开始,我们开始成为世界上最大的比特币买卖双方之一。”2014年业务增长他补充说,2015年和2016年。当然,在2017年,它变得“像疯了似的。”

“因此,当我们关闭一段时间后,普通零售个人能够使用Circle的消费产品获取和获取比特币的能力,”他说,“我们实际上是最大的,仍然保留世界上最大的买家,卖家,交易商和做市商之一,不仅仅是比特币,还包括所有主要的数字资产。“

肖恩·内维尔在共识2018年的舞台上。

尽管它的无线电静音,换句话说,Circle并没有真正错过密码繁荣。

在某种程度上,该行业在2017年经历的失控增长为Circle提供了重建其加密产品的难得机会。

首先,其交易部门的一个最大客户正在寻求帮助。 Poloniex是一家总部位于波士顿的交易所,由山寨币矿业公司Tristan D&#39Agosta创建,正如Allaire所说的那样 – “当企业真正快速增长时会发生很多限制。”

2017年,由于令牌项目激增,客户涌向交易所,Poloniex的相对较小的团队难以跟上多个方面:运营(例如维护加密钱包),监管(证券交易委员会的模糊观点)许多令牌项目变得越来越清晰),客户服务(积压了185,000张开放式客户服务票)和合规性(例如进行知道客户[KYC]检查)。

处理起来太过分了,交流开始与Circle谈论被收购。这很方便,因为正如内维尔告诉CoinDesk的那样,“我们已经想象出更多更广阔的市场,可用于各种可以被标记化的资产”,尽管他们“并不一定决定在2016年或2017年立即建立这样的资产”。 “

收购Poloniex之后,Circle就有了这样的市场。虽然该公司正在努力恢复交易所的形象,但Allaire表示他们取得了进展:开放的客户支持票据已降至2,000,KYC支票已到位,许多代币已被摘牌,监管机构也在据报道不太热衷于追究Poloniex可能违反证券法的行为。

另一个以ICO热潮形式出现的机会,作为一种集资形式的概念证明Allaire和Neville现在计划提供:证券的销售 – 例如债务和股权 – 零售(即非富裕)投资者。

当然,问题在于,除非他们向监管机构注册并遵守繁琐的披露规则,否则公司不得向散户投资者发行证券 – 仅限于“认可”(阅读,“富”)证券。这是许多令牌发行人目前陷入困境的关键所在:他们可能通过开展未注册证券发行而破坏了法律。

然而,这些规则有一个相对模糊的例外,它作为2012 JOBS法案的一部分通过,但直到2015年才实施。它允许公司从普通投资者那里筹集有限的资金,提供进行合规ICO的途径。

是的,你可以实际购买这个加密卡并永远拥有它。

“它与…众筹略有不同,与我们去年看到的象征性销售略有不同 – 这是两者在新方向上的成熟,”内维尔说。为了提供这些安全令牌产品的平台,Circle签署了收购SeedInvest的协议,这是一个围绕“工作法”豁免的平台,已经作为“替代交易系统”获得了必要的监管批准。

“企业可以发行这些数字代币,实际上可能是证券,这没关系,”Allaire说。 “这不像是一件可怕的事情。证券只是确保投资者获得某些保护的一种方式。“

最后, Tether 的研磨传奇- 一个摇摇欲坠的“稳定币”,发行量近20亿美元- 证明了两件事:加密交易者想要与法定挂钩的区块链代币,以及他们的首选还有很多不足之处。

USDC(最终出现在“Spark”计划中)是Circle对这一需求的回应,而且该硬币也被Coinbase采用作为其稳定选择的硬币。

世界标记

一年前,Circle的产品套装是一个奇怪的,杠铃形的设计。正如内维尔所说,该公司已经“在极端消费者端使用Circle Pay–人们使用加密,他们甚至不知道他们正在使用加密。”

另一方面,该公司拥有“这种高触感,高价值的交易系统,场外交易,使该事情能够发挥作用。”

为填补中间的“巨大差距”,该公司创建了一个与Coinbase不同的零售投资产品。但是,USDC的推出以及对Poloniex和SeedInvest的收购不仅仅是填补了一个不平衡的产品。正如Allaire所说,他们指出了创造“一个更加开放,全球和包容的金融世界”的雄心壮志。

Allaire于2014年7月在BitFin会议上开始第一天。

在一个象征化的世界- 好吧,一切- 阿莱尔说,“世界某个地方的个人不仅可以发送和接收价值,而且可以通过互联网与其他个人进行经济安排而无需中间人。”

人们不仅可以将债务和股票以及对现金流的要求进行标记,而且还可以通过互联网上的区块链代码调解合同关系 – “

“在全球范围内实现经济一体化的程度,”Allaire说,“只是令人震惊。对我们来说,我们很高兴能够创建平台,市场和工具,让人们利用这一点。“

到目前为止,“标记化”只能创造可能不可改变的,可能是不可混淆的以猫为主题的收藏品,而不是重点。 “这有点像90年代早期的说法,这里有所有的网站,这就是它,我们已经完成,网络已经完成,”Allaire说。

Circle拥有资本,实时产品,经验和雄心 – 这些都不能保证成功。但即使将世界标记为失败,该公司已经证明了过去能够度过一个糟糕赌注的能力,并继续茁壮成长。

促进采用比特币 – 或任何币 – 用于日常购买将是其他公司的政变,如果有人管理它。就其本身而言,圈子一直在继续。

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艺术作者:CryptoKitties(@CryptoKitties)

David Floyd为CoinDesk拍摄的照片

        

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