此职位是CoinDesk 2019年审阅的一部分 ] ,收集了100张评论,访谈并介绍了区块链和世界的状况。 Richie Hecker是Traction&Scale的企业家和管理顾问。

2019年是天秤座崛起的一年–由Facebook领导的尝试,以创建一种新形式的数字货币和银行系统。天秤座具有巨大的潜力和抱负,具有变革性,是2019年开创性的加密货币活动。然而,像之前的大多数ICO一样,天秤座注定要以目前的形式失败。在那里,我说了。

是的,我坚信技术不足者可以为资金不足的人提供变革性的力量,使他们更容易省钱和建立信贷。不幸的是,当前形式的Libra并不是解决方案,因为它提供了一种过于复杂的方法,这将使其执行起来极为困难。关于我来自哪里的背景-我经营着一个拥有1亿用户的社区,并在金融服务领域度过了多年,包括从事银行收购工作。

Facebook可以创建一个全球支付网络,该网络可以使世界各地的用户受益。凭借其数十亿用户和扩展系统的经验,Facebook已经具备了创建变革性支付系统的基本基础架构。如果您添加所有与天秤座股东列队的合作伙伴,则它涵盖了全球支付和商务领域,应该能够成功。

存在此机会,因为当前的银行系统已关闭。持有,汇出和存储资金需要大量监管许可。监管审查旨在确保安全和保障,保护公民免受欺诈并防止洗钱。但是这些控制措施常常会杀死竞争并提高价格,从而给系统带来改进的余地。

通常,消费者无法在周末发送电汇,并且可能需要几天的时间才能完成全球付款银行。银行本身正在开发一个实时的商业支付平台,但还不存在。银行可以使用Zelle进行实时点对点支付,并且效果很好,但是您需要成为银行才能使用它。贝宝(PayPal)拥有面向个人的Venmo。银行还通过票据交换所直播了B2B RTP网络。

它是新生的,但它已经存在,美联储也正在开发自己的实时付款网络,称为 Fed Now ,用于24/7/365付款。这最终将变为现实。这可能会使创业公司难以长期竞争。

天秤座的好与坏

天秤座及其失败注定要失败的原因?

天秤座创建了代表一篮子资产的数字令牌和一种旨在使其易于在全球汇款的支付系统。根据白皮书,“天秤座的使命是建立一种简单的全球货币和金融基础架构,以增强数十亿人口的能力。”

Venmo以自己的货币运行在新的实时支付系统上。该支付系统将是24/7开放的,而目前的银行系统仅是24/7的一部分,即与Zelle和RTP相关的系统。

天秤座在现有货币的基础上创建了虚拟支付网络。幻象货币表示美元等传统资产并立即转移,然后实际资产可以稍后结算。

天秤座表示它将获得一篮子资产的支持,但尚不清楚究竟哪些资产将在天秤座内。对资产构成的不清楚,可能会导致监管,管辖权和管辖权地狱。天秤座感动的每个监管者都将开始对其进行调查。目前尚不清楚它是否是货币,衍生工具,证券,商品池等。因此,目前尚不清楚哪些法律适用。司法管辖区在这一点上可能会彼此意见分歧,因为它们已经在定义国内数字货币方面确实存在分歧。民族国家很容易在数字货币方面进行斗争,因为似乎没有任何已颁布的国际贸易协定来规范这种金融安排。

即使在天秤座制定出其法律管辖权之后,仍然很难为其陈述的用例创造所需的利益。天秤座的既定目标是为17亿未银行账户提供数字银行服务;为动荡的市场中的人们提供一种持有稳定资产的方法;并提供一种廉价的全球兑换货币的方式。但是这些好处将很难实现。

许多这些问题可以通过从支付网络之父-Visa中吸取一课来解决。

在天秤座的拟议系统中,无银行银行业务仍需要进行充分的尽职调查,并遵守“了解您的客户”规定打击洗钱,这可能导致注册Libra就像今天与任何面临类似挑战的银行一样。开/关斜坡不同,但规定相似。

建立货币兑换的昂贵部分是“最后一英里”,如果没有建立自己的面对面网络或与现有零售和ATM网络合作,天秤座将无法解决。 M-PESA是东非移动汇款系统,被认为是解决资金不足的顶级系统,是与Western Union和其他现有网络的合作伙伴,因此用户可以更轻松地进行汇款和接收。 M-PESA拥有2800万活跃客户,并促进了肯尼亚GDP的50%增长。现在,M-PESA的客户将能够向Western Union在其运营的200个国家/地区的任何人汇款。

Libra可以建立类似的伙伴关系,以通过引入自身的竞争性来提取现金或启用数字转账,并以较低的成本进行转账。在某些国家,复制本地提款网络将面临挑战。蜂窝网络是发展中国家移动货币的关键守门人。与拥有大多数用户信任的运营商竞争将很困难。但是,新产品可能会引发价格战,从而帮助客户或天秤座蒙受损失以补贴增长。这相当于Western Union降低费用以增加回馈给客户的价值。

发送付款的实际成本很低,而且批发货币兑换的成本很低,因此可以进行更低的成本付款。如果Facebook可以创建一个内部一致的支付和消费者生态系统,它将减少开/关的启动成本。除了开发钱包,天秤座的最大机遇是与零售商和其他公司合作,根据他们的净资产和消费习惯向消费者出售产品。它可以用网络内的钱来做,而不必担心消费者重返法令。

大多数货币波动的国家都拥有货币管制,它们将置于天秤座上,从根本上使其洗钱以建立通货膨胀对冲。例如,政府可能将每年购买或转让超过政府规定的天秤座的门槛定为违法行为,因此,将其兑换成当地货币将构成犯罪。中国公民每年每人最多只能转移50,000美元到国外。中国可以轻松地通过一项法律,说任何金融资产或加密货币也将属于该规则。

即使天秤座想出了一种启动并实现其既定目标的方法,也很可能会被欺诈压垮。天秤座没有针对欺诈预防引擎的明确政策和流程,也没有解决欺诈纠纷的简单机制。本质上,它为所有人创建了一个狂野的西部。因此,缺乏欺诈控制措施可能会导致不良行为者立即创建一个应用程序,以欺骗人们将天秤座发送给骗子。肯尼亚的手机银行家有时会把所有的积蓄都保留在手机上,并经常被骗去放弃密码。要克服的挑战。这些问题中的许多问题可以通过从支付网络之父维萨那里学到一个重要的教训来解决。 Visa最初是美国银行内部的Americard银行,是一种内部信贷系统。然后,它成为许可给其他银行的系统,最终成为其成员和一家上市公司所拥有的协会。这种分阶段方法使其能够稳定增长,并避免了准备接手之前的不适当的监管和政治负担。

如何使天秤座运作

遵循Visa的相同路径。 一种,最初只用美元或另一种单一货币退还天秤座。这将使天秤座能够在当前的美国银行业监管框架内启动。如果在美国银行系统内部启动,除中国以外,它将在世界各地得到尊重。有明确的方法进行设置,因此将通过所有监管审查。通过包括其他资产,天秤座本身就带来了许多潜在的监管冲突,因此即使获得监管部门的批准,该批准也将是昂贵且费时的。

二,网络应集中管理,因此要有一个反欺诈系统和一个清晰的机构可以与之进行监管审查。无论如何,Libra提出的本质上都是集中的,只有一个数据库可以运行系统。

Facebook拥有如此庞大的网络,因此实施低收费系统将是巨大的第一步。他们可以邀请其他人加入该平台,并在漏洞被清除且经过监管审查后最终将其变成一个联盟。实际上,Facebook已经拥有实现此目的的基础设施-Messenger内的付款。他们已经有一个反欺诈系统,并且已与您的Facebook ID绑定在一起。

三,此后,Facebook可以使人们在现有支付系统之上构建应用程序。而且此步骤可能不需要太多其他法规要求。 Facebook在多年前掌握了应用程序。

正确执行的这些步骤将使天秤座易于启动,并避免被监管机构关闭。这些步骤的成本将很高。他们将需要几乎完全集中化,并且是其现有业务的延续。但是好处可能是快速,公平的全球银行业务。

我的一个朋友曾经说过:“在向世界许诺我之前,给我带来一个小岛。”一种更简单的分阶段方法可以帮助天秤座繁荣发展并实现目标。

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